بله
در کتاب دانش مالی رفتاری: علمی ضروری برای همگان نوشتۀ هرولد کنت بیکر، گرگ فیلبک و جان آر. نوفسینگر، توضیحی مختصر اما مفید در مورد مباحث گستردۀ مرتبط با دانش مالی رفتاری ارائه شده است. این اثر به جنبه‌های روانشناسی امور مالی و سرمایه‌گذاری نیز می‌پردازد.
دربارۀ کتاب دانش مالی رفتاری:
پیش از ظهور دانش مالی رفتاری، دانش مالی استاندارد موضوع حاکم بر دانش مالی دانشگاهی بود. با وجود اینکه دانش مالی استاندارد دیدگاه‌های کاربردی بسیاری ارائه می‌کند اما تصویر ناقص و غیرواقعی از رفتارهای واقعی مشاهده شده نمایش می‌دهد. مثلاً در دانش مالی استاندارد فرض می‌شود که افراد منطقی بوده و بازارهای مالی کارآمد هستند. کارآمدی بازار یعنی میزان اطلاعات در دسترس مرتبطی که با توجه به قیمت سهام و سایر اوراق بهادار به دست می‌آید.
اگر بازارهای مالی کارآمد باشند، دنیا فضای ساده‌ای می‌شود. اگر افراد همواره منطقی رفتار کنند، قیمت اوراق بهادار کاملاً بیانگر اطلاعات در دسترس بوده و سرمایه‌گذاران قادر به سود نامتعارف از بازار نخواهند بود. در صورت برقراری چنین شرایطی، عمده منابع تخصیص یافته به تحلیل، انتخاب و معامله اوراق بهادر اتلاف وقت و انرژی است. با این حال طی چند دهه گذشته، نتایج تحقیقاتی بنیادی نشان می‌دهد که افراد طی تصمیم‌گیری‌های خود بیشتر از آنچه تصور می‌شود بی‌منطق هستند. مشاهدات پراکنده نیز موید این موضوع است. کافی است از خود سوال کنید، آیا من همیشه در تصمیم‌گیری‌های اقتصادی یا مالی خود رفتاری منطقی دارم؟ اگر با خود صادق باشید پاسخ‌تان منفی است.
اگر فرض شود که تمام افراد در فرآیند تصمیم‌گیری خود دچار اشتباهات سیستماتیک می‌شوند، چرا راهبردها، ابزار، روش‌ها و سیاست‌های جدیدی اتخاذ نشود تا با استفاده از آن‌ها قضاوت‌های بهتری صورت گرفته و رفاه کلی بهبود پیدا کند؟ تلاش برای دستیابی به این هدف سرچشمه ظهور دانش مالی رفتاری است. دانش مالی رفتاری در پی توضیح رفتار منطقی یا غیرمنطقی نبوده، بلکه در پی توضیح رفتار متداول است.
هدف اصلی کتاب دانش مالی رفتاری (Behavioral finance) صحبت در مورد اثر عمده دانش مالی رفتاری بر افراد، به ویژه سرمایه‌گذاران نه مدیران شرکت، سرمایه‌گذاران حقوقی یا سیاست‌گذران است. از سوی دیگر به این نکته اشاره می‌شود که دانش مالی رفتاری مسائلی را مطرح می‌کند که در تضاد با دیدگاه بازارهای کارآمد بوده و پیش‌بینی‌های جدیدی ارائه می‌کند.
مطالب این کتاب به شیوه مستقیم پرسش و پاسخ قابل فهم برای طیف گسترده‌ای از مخاطبان نوشته شده است. ساختار کتاب در شش فصل، هر یک شامل سوالی مرتبط با مبحث فصل شکل گرفته است. این چارچوب امکان جستجوی مبحث مورد علاقه فرد بدون نیاز به مطالعه سراسری کتاب را فراهم می‌سازد.
کتاب دانش مالی رفتاری برای چه کسانی مناسب است؟
این اثر برای دانش‌آموختگان و پژوهشگران حوزه مالی و روانشناسی بسیار سودمند و مفید خواهد بود.
با نویسندگان کتاب دانش مالی رفتاری بیشتر آشنا شویم:
هرولد کنت بیکر (Harold Kent Baker) استاد تمام دانشگاه در زمینه مالی دانشکده تجارت کوگود دانشگاه آمریکن است که تجربه مدیریت دانشکده مالی و املاک و مستغلات و سرپرستی قطب علمی مالی را در سابقه کاری خود دارد. مشاوره و آموزش بیش از 100 سازمان و ریاست انجمن مالی جنوب در سابقه کاری پرفسور بیکر به چشم می‌خورد. چاپ بیش از 175 مقاله ژورنالی داوری شده و تألیف یا تدوین 32 کتاب از سوابق علمی ایشان است. کتاب رفتار سرمایه‌گذار: روانشناسی طرح‌ریزی و سرمایه‌گذاری مالی در سال 2015 جایزه بهترین کتاب ایالات متحده آمریکا در زمینه تجارت: بخش دانش مالی/ سرمایه‌گذاری فردی را به خود اختصاص داد.
گرِگ فیلبِک (Greg Filbeck) دارای جایگاه استادی تمام ساموئل پی. بلک در زمینه مالی و مدیریت ریسک در دانشکده بِرِند دانشگاه ایالتی پنسیلوانیا بوده و مدیریت دانشکده تجارت بِلَک را به عهده دارد. تالیف یا تدوین هشت کتاب و انتشار بیش از 95 مقاله ژورنالی علمی از دیگر پژوهش‌ها و انجام مشاوره و آموزش در سراسر دنیا از دیگر اقدامات علمی پرفسور فیلبک است. او در حال حاضر به عنوان مدیر جامعه CFA پیتسبورگ بوده و پیش از آن مدیر جامعه CFA تولدو و انجمن مالی جنوب بوده است. دریافت جایزه تأثیرگذاری عملی از دانشکده تجارت بلک در سال 2015، جایزه آموزش شاخص در دانشکده iMBA در سال 2010 و 2012 و جایزه ریجنتس دانشگاه ایالتی پنسیلوانیا به پاس انتخاب به عنوان محقق برجسته در سال 2011 و دریافت جایزه توسعه عالی از افتخارات ایشان است. وی دارای مدرک کارشناسی مهندسی فیزیک از دانشگاه ایالتی موری و کارشناسی ارشد در رشته آمار محض از دانشگاه ایالتی پنسیلوانیا و مدرک DBA مالی از دانشگاه کنتاکی است.
جان آر. نافسینگر (John R. Nofsinger) مدیر موقوفی ا ویلیام إیچ. سوارد در تجارت بین‌الملل دانشکده تجارت و خط‌مشی اجتماعی دانشگاه آلاسکا واقع در انکریج (UAA) است. پیش از پیوستن به UAA در سال 2014 وی استاد تمام دانشگاه ایالتی واشنگتن بوده و عضو هیئت علمی دانشکده نیهول از سال 2008 تا 2013 بود. پرفسور نافسینگر نویسنده اصلی و همکار 11 کتاب تجارت مالی، کتاب درسی و کتاب مدارس است. کتاب‌های او به 11 زبان مختلف ترجمه شده‌اند. به عنوان یکی از متخصصان پیشتاز دانش مالی رفتاری، از پرفسور نافسینگر به دفعات دعوت به سخنرانی در این زمینه و سایر زمینه‌ها می‌شود. وی یک محقق پرتلاش نیز هست و 64 مقاله در مجلات علمی معتبر و تخصصی به چاپ رسانده است. وی دارای مدرک کارشناسی مهندسی برق از دانشگاه ایالتی واشنگتون، MBA از دانشگاه چاپمن، و دکتری تخصصی مالی از دانشگاه ایالتی واشنگتون است.
در بخشی از کتاب دانش مالی رفتاری می‌خوانیم:
نظریه مطلوبیت مورد انتظار اساس بیشتر نظریه دانش مالی استاندارد است. نظریه مطلوبیت مورد انتظار عبارت است از تحلیل شرایطی که افراد باید بدون دانستن نتیجه حاصل از تصمیم‌شان تصمیم‌گیری کنند. بنابراین تصمیماتی که می‌گیرند در شرایط عدم اطمینان است. با توجه به نظریه مطلوبیت مورد انتظار، فرد باید اقدامی را در پیش گیرد که بیشترین مطلوبیت مورد انتظار را در پی داشته باشد. مطلوبیت یا رضایت از هر نتیجه با توجه به احتمال اینکه آن اقدام منجر به چنین نتیجه‌ای شود ارزش‌گذاری می‌شود. شواهد نشان می‌دهد که نظریه مطلوبیت مورد انتظار منجر به پیش‌بینی‌های نادرست در مورد تصمیمات افراد در شرایط انتخاب زندگی حقیقی می‌شود. مثلاً نظریه مطلوبیت مورد انتظار ادعا می‌کند که هیچ فرد عاقلی در بخت‌آزمایی یا شرط‌بندی با شانس ضعیف شرکت نمی‌کند. با این‌حال بخت‌آزمایی‌ها و شرط‌بندی‌ها بسیار فراگیر شده‌اند.
نظریه دورنما یک جایگزین کاملاً مورد قبول از نظر نظریه مطلوبیت مورد انتظار ارائه می‌دهد. در نظریه مورد انتظار، تابع مقدار دارای سه مشخصه مهم است که آن را از تابع مطلوبیت مورد انتظار متمایز می‌سازد. ابتدا آن که نظریه دورنما به اندازه‌گیری ارزش برحسب تغییرات ثروت در مقایسه با یک نقطه مرجع می‌پردازد، در حالی که تابع مطلوبیت آن ارزش را براساس سطح ثروت نهایی اندازه‌گیری می‌کند. بنابراین توجه افراد به تغییرات ثروت معطوف می‌شود تا وضعیت دارایی بلند مدت خود. به این دلیل که بسیاری از فوق ثروتمندان به میزان افزایش ثروت خود نسبت میزان فعلی اهمیت می‌دهند، از داشتن میلیاردها دلار احساس رضایتمندی ندارند.
کتاب عالی بود حتما توصیه می‌کنم این کتاب رو مطالعه کنید به خصوص برای کسانی که در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند